小牛电动上市首日破发 早盘一度大涨13%

腾讯证券2018-10-19 22:40:10

小牛电动CEO李彦表示,在全球股市非常艰难的情况下,还能成功在纳斯达克上市,这体现出来对小牛电动产品,对团队的信任,这点让小牛电动团队非常开心。

腾讯证券10月19日讯,小牛电动周五挂牌纳斯达克(股票代码为“NIU”),上市首日开盘报8.5美元较发行价下跌5.56%,随后急速拉升,一度大涨13%,中间熔断了几分钟,股价冲高后又回落,截至发稿该股报8.93美元,较发行价下跌0.78%,市值约6.8亿美元。

小牛电动发行价为每股9美元,位于此前调整后发行区间9美元至10美元的低端,发行量也低于最新公布的830万股,降低至700万股,预计小牛电动最多募集资金6300万美元,不及最初计划募资规模的二分之一。

这已经是小牛电动自9月底提交公开募股申请书后第4次降低募资金额,公司最初计划募资金额是1.5亿美元。一周前,小牛电动将IPO发行区间定为10.5-12.5美元,计划募资1.2亿美元。上市前一天,再次调整定价区间至9.0-10.0美元,募资金额下降到8300万美元。仅仅过了半个多月,小牛电动募资金额多次下调,这与10月以来的美股震荡不无关系。

小牛电动CEO李彦接受雷帝网连线时表示,在全球股市非常艰难的情况下,还能成功在纳斯达克上市,这体现出来对小牛电动产品,对团队的信任,这点让小牛电动团队非常开心。

李彦说,小牛电动此次IPO募集的资金主要用于三个方面:1,启动生产基地的建设,升级和扩建;2,研发更好的产品;3,搭建全球网络,希望覆盖更多的全球用户。

根据招股书,小牛电动在2016年和2017年的净亏损分别为2.33亿元、1.85亿元,到今年上半年,净亏损额增高至3.15亿元,接近此前两个财年的净亏损之和。另外,小牛电动的总负债有6.4亿元之多,负债率74.6%。在这样的情况下,寻求上市输血的迫切性也就有了解释。

而小牛电动还有一系列需要花大钱的计划。招股书显示,上市募集的资金会主要用于升级和扩建生产设施、研发投入和扩张分销网络等。公司计划到2020年将每年约38万辆的产能提升至100万辆,公司有新建工厂扩大产能的较大资金需求。而扩张分销网络的建立也没有慢下脚步,小牛电动专营店的数量一直在大幅增加,2017年比2016年的数量增长29倍至571家,今年以来又增加了131家,这样的快速扩张势必为公司带去现金流压力。

据悉,小牛电动成立于2014年,是一家智能城市出行解决方案提供商。目前,小牛电动的主打产品为智能锂电两轮电动车“小牛电动”,产品有N、M和U三大系列。根据CIC统计数据,小牛电动2017年在国内两轮智能锂电电动车市场占有26%的市场份额,位列第一;在欧洲的市场份额为11.1%,位居第二。

由此看来,市场占有率是小牛电动上市的最大“王牌”,但主打产品“小牛电动”的销量受到爱玛、雅迪、绿源等企业掣肘,在国内没有市场占有率优势。

值得注意的是,小牛电动的创始人李一男已于今年3月从公司离职。

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